Логин: Пароль:
Забыли пароль?Зарегистрироваться
4375
Дмитрий Демиденко
Обзоры и аналитика рынка
Вернется ли доллар в игру?

Вторая волна пандемии в Европе, новый фискальный стимул от Конгресса или торговые войны. Что запустит волну коррекции EUR/USD?

Глядя на график EUR/USD, позиции «медведей» представляются безнадежными. Казалось бы, после стремительного июльского ралли, поклонникам евро можно было бы успокоиться, сделать паузу, частично зафиксировать прибыль, что привело бы к откату. По факту коррекция оказалась крайне непродолжительной, и падение котировок к основанию 17-й фигуры тут же спровоцировало новую волну покупок. Напряженная эпидемиологическая обстановка в США, связанные с ней туманные перспективы экономики и падение реальных ставок долгового рынка заставляют инвесторов избавляться от доллара. Впрочем, в его печальном будущем уверены далеко не все.

Динамика доллара США и доходности трежерис

Источник: Bloomberg.

BofA Merrill Lynch предупреждает, что рынок перегибает палку и чересчур негативно относиться к гринбэку. Ставка против него – это ставка на то, что вакцинация от COVID-19 начнется раньше, чем позже. Если в ближайшее время этого не произойдет, Европу может накрыть вторая волна пандемии, что заставит инвесторов выходить из лонгов по EUR/USD, в основе которых лежала идея дивергенции в экономическом росте еврозоны и США. По мнению Westpac, покупки основной валютной пары были спровоцированы неэффективным американским менеджментом – Конгресс не сумел достигнуть соглашения по пролонгации пакета фискальной помощи до истечения срока прежних стимулов. Как только демократы и республиканцы ударят по рукам, доллар отыграет часть потерь.

На мой взгляд, дальнейшая динамика EUR/USD будет зависеть от релиза данных по американскому рынку труда за июль, а затем – от результатов встречи Вашингтона и Пекина. Тема торговой войны вновь возвращается на Forex, так как стороны намерены 15 августа провести полугодовой обзор выполнения обязательств по январскому договору в рамках фазы №1. Пока дела идут со скрипом. Китай обещал нарастить американский импорт на $200 млрд, включая импорт сельскохозяйственной продукции – на $77 млрд в 2020-2021, однако пока не выходит на показатели 2017. Из Пекина все чаще доносятся ссылки на коронавирус и просьбы к США не удивлять ежедневными политическими действиями, чтобы Поднебесная смогла спокойно работать.

История укрепления гринбэка в ответ на торговые баталии 2018-2019 еще свежа в памяти инвесторов, однако тогда речь шла о валюте победителя. Сейчас эскалация конфликта может быть воспринята как очередной провал американского менеджмента: когда все пытаются объединиться перед лицом пандемии, Штаты, напротив, ставят палки в колеса мировой экономике. Инвесторам также следует учитывать, что если нервы у Пекина не выдержат, и он начнет активно диверсифицировать золотовалютные резервы, доллару придется несладко.

Динамика и структура золотовалютных резервов

Источник: Financial Times.

Таким образом, старые драйвера роста индекса USD, вероятнее всего, не сработают. У евро же предостаточно козырей, чтобы пережить даже сильный отчет о рынке труда США за июль. «Быки» по EUR/USD ждут не дождутся полноценной коррекции, чтобы купить пару подешевле. Сформированные от уровня 1,173 лонги держим и готовимся к выходу в свет статистики по американской занятости.

Дмитрий Демиденко для LiteForex

Опубликовано 11 часов назад
Перейти к комментариям
Дмитрий Демиденко
Обзоры и аналитика рынка
Доллар идет в политику

Июльский отчет о рынке труда США может стать одним из самых политически значимых событий в 2020

Если ставка на валюту в текущей ситуации – это ставка на вирус, то снижение числа инфицированных в США до 47 тыс в сутки, что является наименьшим значением показателя за четыре недели, должно укрепить позиции доллара. Тем более, что американская деловая активность в производственном секторе в июле увеличилась наибольшими темпами с марта 2019, а из Конгресса приходят хорошие новости о прогрессе в переговорах между демократами и республиканцами о расширении фискального стимула. Впрочем, желание инвесторов вскочить в уходящий на север поезд EUR/USD настолько велико, что малейшие спады тут же привлекают новых покупателей.

Все познается в сравнении. Если ранее количество инфицированных COVID-19 в Штатах возрастало на 40-50%, то сейчас оно снижается. Тем не менее, эпидемиологическая обстановка в Старом Свете куда лучше, чем в Новом, что не может не отразиться на деловой активности.

Динамика деловой активности в производственном секторе

Источник: Wall Street Journal.

Вместе с тем, пример Китая убеждает, что после бурного восстановления в первое время очень сложно сохранить импульс в последующем. Если же Штаты возьмут вирус под контроль, то связанный с этим энтузиазм может стать катализатором роста деловой активности. Да, долгосрочные «бычьи» факторы для EUR/USD, включая приток портфельных инвестиций в Европу и увеличение доли евро в золотовалютных резервах центробанков продолжат работать, однако сейчас на повестке дня стоит вопрос, не слишком ли рано основной валютной паре торговаться выше 1,2?

Вполне возможно, что ответить на него поможет… политика. Динамика индекса USD тесно коррелирует с рейтингом Дональда Трампа, поэтому не стоит удивляться волне распродаж гринбэка в ответ на заявление хозяина Белого дома о переносе президентских выборов. При этом отчет о состоянии американского рынка труда за июль может оказаться одним из наиболее политически значимых событий 2020.

Динамика доллара США и рейтинга Дональда Трампа

Источник: Nordea Markets.

Если бы занятость продолжила расти теми же темпами, что и в мае-июне, а уровень безработицы сократился, потребность в масштабных фискальных стимулах, на которых настаивают демократы, уменьшилась бы, а Белый дом продолжил бы рассказывать байки о бурном восстановлении экономики США. Напротив, мрачная статистика прибавила бы вистов Джо Байдену и уронила бы индекс USD. Таким образом, релиз данных о состоянии американского рынка труда – крайне важное событие для долларовых пар на Forex, а в преддверии таких событий рынки, как правило, начинают консолидироваться. Инвесторы не спешат лезть вперед Батьки в пекло, и единственное, что их может спровоцировать на активные действия – опасения опоздать на уходящий на север поезд EUR/USD.

Таким образом, переход основной валютной пары к торговле в диапазоне 1,166-1,186 выглядит вполне вероятным, прорыв его верхней границы чреват продолжением ралли и неадекватной реакцией на статистику по американской занятости. Если слабые данные будут учтены в котировках, то у крупных игроков появится желание зафиксировать прибыль по евро, когда все остальные будут покупать.

Дмитрий Демиденко для LiteForex

Опубликовано 1 день назад
Перейти к комментариям
Дмитрий Демиденко
Обзоры и аналитика рынка
Доллар погубит слабый менеджмент

Пара EUR/USD решилась на коррекцию, однако в устойчивости восходящего тренда мало кто сомневается

Вы можете забрать у меня все мои заводы, все мои капиталы, всё, что я имею. Но оставьте мне пять моих лучших управляющих, и вы не успеете опомниться, как я снова буду впереди всех. Один из богатейших людей XIX века Эндрю Карнеги был абсолютно прав: в бизнесе все решает эффективное управление. Инвестиции на Forex – это тоже бизнес, и сила той или иной валюты определяется, в том числе, грамотным менеджментом. Долгое время Европа с восхищением смотрела на США, которые имели возможность перераспределять финансовые ресурсы от сильных штатов к слабым, и лишь пандемия заставила ЕС отказаться от принципа своя рубашка ближе к телу, что тут же отразилось на EUR/USD.

Да, современные реалии таковы, что ставка на валюту – это ставка на контроль над вирусом, однако когда Конгресс не может договориться о пролонгации истекшей 31 июля программы поддержки американцев, лишившихся рабочих мест, в результате чего 25 млн человек оказались беспомощными, а Богатый Север в Европе берет на себя ответственность за судьбу Бедного Юга, волей-неволей начнешь рассуждать об эффективности менеджмента. На рынке все чаще слышны разговоры, что неумелое руководство погубит доллар США.

Индекс USD в августе отметился худшим результатом почти за два года, а «медвежьи» спекулятивные настроения по гринбэку на срочном рынке в настоящее время столь же сильны, как в апреле 2018.

Динамика спекулятивных позиций по доллару США

Источник: Wall Street Journal.

Да, как я и предполагал, слабые данные по европейским ВВП позволили EUR/USD пойти на коррекцию, однако на фоне дивергенции в эпидемиологической обстановке экономика валютного блока, вероятнее всего, восстановится быстрее американской. Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и вовсе высказал крамольную идею повторного жесткого локдауна на 4-6 недель. Дескать, у Конгресса США есть на это деньги, Америка может себе это позволить.

Безусловно европейские цифры по ВВП в апреле-мае в -40,3% по сравнению с аналогичным периодом 2019 выглядят еще большим кошмаром, чем американские -32,9%, однако действие программ поддержки населения продолжится и в 2021; наиболее пострадавшие регионы, включая Италию, показали лучшую статистику, чем от них ожидали; а контроль над коронавирусом позволяет преодолеть Страх, что является ключевым фактором возвращения экономики к тренду.

Динамика европейских ВВП

Источник: Bloomberg.

Безусловно, нельзя говорить, что у еврозоны нет проблем. Ее ориентация на экспорт и туризм делает регион зависимым от внешнего спроса, что в текущих условиях может подорвать веру в быстрое восстановление. Особенно на фоне роста числа инфицированных после выхода из локдауна в некоторых частях континента, включая Испанию.

И все же напряженная эпидемиологическая обстановка, неэффективность американского менеджмента, который даже сейчас, когда все остальные пытаются объединиться перед лицом общей беды, продолжает нападки на Китай в угоду политическим амбициям Белого дома, позволяют говорить об устойчивости восходящего тренда по EUR/USD. Откаты в направлении 1,173, 1,168 и 1,162 имеет смысл использовать для формирования долгосрочных лонгов.

Дмитрий Демиденко для LiteForex

Опубликовано 2 дня назад
Перейти к комментариям
Дмитрий Демиденко
Обзоры и аналитика рынка
Форекс под прицелом. ТОП-5 событий за неделю 3-7 августа 2020

Напрягает ли центробанки укрепление их валют? Не пора ли доллару идти на коррекцию? Какие подсказки сделает рынок труда США?

В видео-обзоре "Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю" рассматриваются наиболее интересные события недели к 7 августа, производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики: 1. Рынок труда, США 2. Заседание Банка Англии 3. Деловая активность, США 4. Заседание RBA, Австралия 5. Рынок труда, Канада

Опубликовано 5 дней назад
Перейти к комментариям
Дмитрий Демиденко
В мире
Доллар распустил язык

Язык мой – враг мойБойтесь своих желаний – они могут и исполниться. Президенты в преддверии выборов так сильно держатся синими руками за власть, что забывают, что бремя власти нести совсем непросто. Каждое твое слово становится в лучшем случае поводом для шуток, в худшем – провоцирует серьезные изменения во взглядах электората и на финансовых рынках. Все зависит от страны, которой ты управляешь. И если кому-то заявления, что коронавирус – это психоз, а я переболел тем, чего нет, сходят с рук; то кому-то фраза «а не перенести ли нам выборы?» может стоить изгнания из Белого дома. 

2020-й для 45-го президента США начинался за здравие, а закончится, вероятнее всего, за упокой. Самая продолжительная экономическая экспансия за всю историю, рекордные пики S&P 500 и подписание торгового соглашения с Китаем, которое больше напоминало дань, взымаемую Золотой Ордой с русских князей. Переизбрание на очередной срок, казалось бы, лежало у Трампа а кармане, и тут из Поднебесной вместо бочки с медом прислали два метра дегтя. Пандемия и рецессия, которая еще в феврале представлялась чем-то нереальным, перевернули все с ног на голову. И уже в июле хозяину Белого дома нужно думать, как сделать хорошую мину при плохой игре, как объяснить свое поражение, если оно все-таки случится?

Если Вам кажется, что Вас никто не любит - это правда. У Дональда Трампа большой опыт в поиске виноватых. Кто только не был врагом Америки! И Джером Пауэлл, который держал ставки слишком высокими и перекрывал, таким образом, кислород экспортерам; и Китай, который десятилетиями использовал нечестную конкуренцию и вот-вот обгонит США из-за того, что прежние американские президенты закрывали на это глаза. За три месяца до выборов пришла очередь демократов. Дескать они воспользовались пандемией и придумали голосование по почте, поэтому президентские выборы 2020 будут самыми нечестными и коррумпированными за всю историю. Нет чтобы всех обязать использовать средства индивидуальной защиты! Впрочем, всем известно, что самая законопослушная категория граждан, которая носит перчатки и маски в общественных местах, это - грабители.

Твитт Трампа о переносе выборов совсем неслучайно вышел сразу же после релиза данных об американском ВВП за второй квартал. Экономика просела на 32%, что стало худшим результатом с 1940-х. Ранее президент США неоднократно подчеркивал успехи рынка труда и сильные данные по валовому внутреннему продукту, давая понять, что крепкие позиции экономики – важная часть его предвыборной платформы. Теперь ему приходится бормотать: мне нужна такая как ты, но не ты и не такая.

Возможно, раньше Трампу казалось, что ничто так не портит свадьбу, как эрекция у священника, но теперь он понимает, что есть вещи гораздо хуже. Большинство обещаний главы государства, включая разгон ВВП до 3% и постановку Китая на колени, так и не сбылись, остается только искать виноватых и придумывать причины для обоснования будущего поражения. Радует только одно – он не одинок. Лукашенко в Беларуси тоже когда-то обещал всем по $500, но так и не выполнил. Вот уже действительно, по многим языкам плачет степлер. Особенно если это языки людей из власти.

Телеграм-канал Дмитрия Демиденко

Опубликовано 5 дней назад
Перейти к комментариям
 
Дмитрий Демиденко

Независимый аналитик
Регистрация на проекте: 21.07.2011
Написал комментариев: 3
Записей в блоге: 2171
Подписчиков: 4375
Сайт: t.me/rettyFX

Содержание блога:
Форекс-объявления:

Показано форекс-объявлений:
в мае: 23 389 902;
вчера: 1 362 932 на 277 сайтах;
Разместить форекс-объявление

Закрытые границы на карантин не помешали въехать в РФ 0,5 млн человек — ФСБ В разгар эпидемии коронавируса в Россию прибыло 0,5 млн человек. Об этом говорят опубликованные данные за второй квартал 2020 года пограничной службы ФСБ, опубликованные 5 августа на сайте федеральной статистики.

@rossaprimavera, 1 минуту назад

Обновление статистики по взрыву в Бейруте: 137 погибших, более 5000 раненых, десятки человек пропали без вести, сообщил Минздрав Ливана. @tv360ru

@tv360ru, 5 минут назад

На этих спутниковых снимках видны разрушения, вызванные взрывом в Бейруте. Сейчас известно, что его жертвами стали по меньшей мере 100 человек, более 4 тысяч получили ранения, несколько кварталов города полностью разрушены. Еще около ста человек считаются пропавшими без вести. Согласно заявлениям властей, взорвалась большая партия нитрата аммония (также известного как аммиачная селитра), которая долгое время хранилась в порту без соблюдения мер безопасности.

@bbcrussian, 8 минут назад

Шеф Пентагона заявил, что военные «все еще собирают информацию» о взрыве в Бейруте, но «большинство верят, что это был несчастный случай»

@rian_ru, 9 минут назад

В нашем стриме основатель партии «Новые люди» Алексей Нечаев — о Навальном. Напомним, недавно Навальный назвал Нечаева «политпроститутом». «Наверно, Алексей, может, в себе немножко не уверен и решил, что мы залезаем на его поляну, где он уже столько лет, где у него удостоверение, что он «главный оппозиционер». И конечно, это грустно, потому что, когда люди думают о деле, для них всё в помощь, а когда люди думают о себе в деле, то, наверное, они боятся конкуренции», — сказал Нечаев

@rt_russian, 9 минут назад

Отправлено из Выборы, всем ЦЫК!На мэрии Тель-Авива появилась подсветка в виде флага Ливана. Хороший пример, как с уважением относиться к своим врагам. Для Михаила Виноградова @Vinogradov74 Несколькими часами ранее, когда мэр Тель-Авива Рон Хульдаи написал о своем решении таким образом выразить чувства израильтян, сын главы правительства Биньямина Нетаниягу, Яир Нетаниягу, ему напомнил: "Поднятие флага враждебного государства - уголовное преступление".

@glavmedia, 10 минут назад

Власти США выясняют обстоятельства взрыва в Бейруте, готовы оказать помощь - глава Пентагона

@bbbreaking, 12 минут назад

После года обсуждений либерализации доступа на шельф, где сейчас могут работать только «Газпром» и «Роснефть», Минэнерго и Минвостокразвития удалось договориться об ее условиях. Государство в новых проектах будет получать долю в 50% минус 1 акция. Вице-премьер Юрий Трутнев ранее настаивал на том, чтобы государство получало в таких проектах лишь четверть, в соответствии с норвежской моделью.

@rbc_news, 14 минут назад

Ефремов в аду. Начало «Спустя почти два месяца после смертельного ДТП актер публично отрекся от шанса на покаяние. В этой истории много всего ужасающего. Например, в голове не укладывается, что такой человек, как Эльман Пашаев — косноязычный, с трудом формулирующий свои мысли, несущий абракадабру, которой вынуждены внимать суд и общественность, может быть адвокатом. Но главного героя этого бесконечно пошлого водевиля не затмит уже никто. Мы только что видели, как душа человека добровольно бросилась в ад» Колумнист «КП» Сергей Ефимов о бездне, в которую погрузился артист, и совершенном им предательстве @truekpru

@truekpru, 17 минут назад

В Москве начался суд над актером. Он не признает вину в аварии

@meduzapro, 20 минут назад

Пранкеры сорвали онлайн-слушания 17-летнего хакера по делу о массовом взломе Твиттера: они включали музыку, ругались матом и даже вывели порно на общий экран. Никаких паролей и ограничений в Zoom-конференции не было. Выражение лица судьи, пожалуй, отражает всё.

@TJournal, 24 минуты назад

Пожилая женщина из Бейрута играет на пианино среди разрушенной от взрыва мебели. Это (очень трогательное!) видео распространяется в соцсетях.

@meduzalive, 28 минут назад

Каждая новая партия в рамках эксперимента получит один субъект РФ, где местные власти гарантируют ей лояльность. Ожидается, что новые игроки смогут расколоть электорат «старой» парламентской оппозиции и забрать у нее голоса. В случае успеха эта же схема будет использована в 2021 году на выборах в Госдуму,- Ura. ru

@russicatop, 31 минуту назад

Отправлено из Усы ПесковаВы когда-нибудь задумывались, что иностранным сыроварам даже дырки удаются лучше, чем отечественным импортозаместителям?

@otsuka_bld, менее часа назад

Рига. Кафе, поэты и коты Поговорим о Риге: ее поэтах, кафе и котах Старого города, старой бедности и романтике западной провинции, разнице между латышскими русскими и московскими русскими.

@radiosvoboda, менее часа назад

Ильинка, 9: ждем допдоходы, нефть выше 46 долларов Товарные рынки сейчас горячая тема. Золото обновляет исторические максимумы, серебро подорожало вдвое за последние пять месяцев. А нефть отыграла потери с середины марта, подскочив в среду до 46 долларов. Это реакция на статистику из США по запасам нефти и нефтепродуктов. Они сократились намного больше, чем ожидал рынок. Значит, крупнейшая экономика мира и ее деловая активность идут на поправку. Цена нефти растет быстрее прогнозов. Стоимость барреля нефти марки Brent в 2021 году может вырасти до 45 долларов, а в 2022 году - до 53 долларов за бочку, считали ранее в Fitch. Для России важной величиной является 42,40 доллара за бочку - именно при такой среднегодовой стоимости бюджет становится сбалансированным. Все что выше это цены, то идет в ФНБ, из которого по большей части финансируются программы восстановления российской экономики. Впервые с начала кризиса Минфин получит дополнительные доходы. А бюджет-2020 может быть даже бездефицитным, если нефть удержится выше 45 до конца года. @radio_sputnik

@radio_sputnik, менее часа назад

Вблизи границы России и Казахстана образовался палаточный лагерь: сотни уроженцев Узбекистана, Таджикистана и Киргизии — лишившиеся работы в России из-за пандемии трудовые мигранты — ждут, когда смогут попасть на родину. Вернуться на работу они не могут, а домой выпускают не всех. На днях отчаявшиеся мигранты попытались пешком дойти до границы; произошли стычки с полицейскими, которые пытались их остановить. Людей тем временем становится все больше

@tvrain, менее часа назад

«Большой ньюзток» в прямом эфире! Вместе с Борисом Кольцовым рассказываем о последствиях взрыва в Бейруте, первых слушаниях по делу Ефремова, региональных выборах в Украине и других главных темах дня

@rtvimain, менее часа назад

Их ненавидят и обожают. «Игнорируют», но читают. Обзывают пропагандой (а они и рады). Будь за всё хорошее и против всего плохого, подпишись на НТВ.

@sputniklive, менее часа назад

"Норникель" передумал судиться с Росприроднадзором Сегодня стало известно, что ГМК предложила обсудить объем экологического ущерба, нанесенного аварией на ТЭЦ, в рамках созданной Минприроды межведомственной рабочей группы. «Совместная работа в рамках созданной приказом Министерства природных ресурсов межведомственной рабочей группы позволит нам определить реальную картину ликвидации последствий разлива нефтепродуктов уточнить и объем нанесенного ущерба», — сказано в письме, "Норникеля" в адрес Светланы Радионовой. Переобувание практически в воздухе ранее яростно грозившегося подать в суд "Норникеля" легко объяснимо - платить ГМК не хочет, поэтому пытается выбить для себя скидочку. Ну или по крайней мере сорвать переговоры. А сейчас вопрос с суммой выплаты, которая де факто является штрафом лично Потанину, пытаются затянуть - "Норникель" до сих пор не предоставил свою оценку ущерба, а комиссия, где ГМК хочет решить вопрос, вообще создавалась для составления дорожной карты работ по ликвидации последствий разлива топлива. Учитывая, что Владимир Владимирович давненько не возвращался к теме разлива, храбрость Минприроды ослабевает прямо пропорционально укреплению храбрости "Норникеля".

@readovkanews, менее часа назад

После катастрофы в Бейруте ливанский флаг появился в Тель-Авиве, кто бы мог это представить ещё два дня назад

@ru_FTP, менее часа назад

В России задержали участников пикетов в поддержку челябинских нацболов В нескольких городах России задержали участников пикетов в поддержку челябинских нацболов, передает «ОВД-Инфо». Известно о задержаниях в Москве, Петербурге и Тольятти. В Петербурге у Гостиного двора во время одиночных пикетов задержали нацболов Ивана Бодалева и Олега Петрова, пишет «ОВД-Инфо» со ссылкой на пресс-службу незарегистрированной партии «Другая Россия». В Москве задержали стоящую в пикете сторонницу «Другой России» Елену Чигареву, сообщает «Прямое действие». Ее везут в ОВД «Таганский». Телеграм-канал кампании поддержки фигурантов Челябинского дела передает, что на аналогичной акции в Тольятти полиция задержала нацбола Арсения Дейча. Позже стало известно, что его отпустили без составления протокола.

@znakcom, менее часа назад

Отправлено из ПолиттранзитНавальный так увлекся оскорблениями ветеранов и публикацией фейков, что немного отстал от времени. Попытка создать точную копию юридического лица, как это делали в дикие 90-е годы, сейчас бесполезна, и от закона убежать не поможет. Время идет, а навыки Кировлеса остались, и, судя по всему, уголовный срок родному брату так и не научил Навального тому, что финансовая чистоплотность - залог свободы. Итог подобных схем можно предсказать заранее. Это прямая дорога к ещё паре дел на Навального: об уходе от налогов и о мошенничестве путем обмана тех дурачков, которые решили подонатить его деятельность. Как следствие, отправка через суд по следам родного брата.

@mediatech, 1 час назад

 Forex Magazine © 2004-2020